Definition
階層的リスク・パリティ（HRP）は、伝統的な平均分散最適化の限界に対処するため、相関構造を組み込んだポートフォリオ構築手法です。階層型クラスタリングを用いて資産間の相関を捉え、再帰的なバイナリ分割を通じてリスクを効率的に配分します。これにより、共分散行列の推定誤差に対する頑健性を高め、安定した投資戦略を実現します。
Summary
資産の相関関係をクラスター分析で扱い、階層的なクラスター間でのリスク配分を行うポートフォリオ最適化手法。
Key Concepts
- クラスタリング
- 階層図（デンドログラム）
- リスク配分
- 共分散行列
Use Cases
- ポートフォリオ管理
- 資産配分
- リスク軽減